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【智能汽車之智能駕駛報告：三重拐點臨近 L3落地加速】
智能駕駛行業遵循“螺旋式上升、波浪式前進”發展路徑，2023年特斯拉FSD拐點顯現、城市NOA加速落地、政策法規逐步健全，我們判斷智能駕駛行業正逐步迎來技術、法規、用戶接受度三重拐點，看好后續數據積累、大模型應用帶來的功能體驗提升，提升行車安全、減輕駕駛疲勞，漸進式影響消費者購車決策。中短期來看，智能化布局相對領先車企、零部件有望最直接受益，長期來看，潛在商業模式變革（軟件付費）為汽車行業發展注入新的想象空間：
海外：特斯拉FSD北美拐點顯現，智能駕駛能力領先全球。特斯拉鳥瞰圖BEV到占用網絡引領工程化落地，全閉環、自成長的AI數據體系則是根本所在。2021年特斯拉FSD Beta正式公測，現已歷經60+次迭代，北美區域進展順利。2023年4月起FSD使用率明顯提升（FSD累計里程數1.9億英里），拐點顯現，預計后續軟硬件將升級至V12.0、4.0版本，進一步促進效用提升；
國內：城市NOA落地加速NOA由高速向城區邁進，2023年將成城市NOA重要落地年份。以新勢力為代表的自主車企（理想、小鵬、蔚來、華為）年內均有城市輔助駕駛落地規劃。總體來看，華為和小鵬處于相對領先地位，落地時間上領先國內其他企業。后續結合法規政策向好趨勢以及數據量逐漸積累，2023年城市NOA發展水平有望迎來全面提升；
催化：數據量加速積累，法規有望助推L3發展。數據是智能駕駛第一生產力，類比GPT大模型，當數據量在某個規模閾值以下，大模型性能接近隨機，而超過該閾值，量變引起質變，有機會迎來“突現”時刻；6月9日，華為常務董事、智能汽車解決方案BU CEO余承東在2023重慶車展阿維塔科技發布會上表示，中國L3級自動駕駛標準預計在6月底出爐，試點細節和權責劃分方式是關注重點。
推薦：1）整車：用戶直接觸達，數據擁有者，核心受益【理想汽車、小鵬汽車、蔚來汽車、賽力斯】，推薦【比亞迪、長安汽車、長城汽車、吉利汽車H】；2）零部件：L3落地加速有望同步促進各算力等級智駕滲透，優選智能駕駛-【德賽西威、經緯恒潤-W、伯特利】，同步推薦智能座艙-【上聲電子、 光峰科技、繼峰股份】，受益標的【中科創達、科博達、中國汽研、保隆科技、均勝電子、華安鑫創、華依科技】等。
來源：華西證券
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