受鋰價變化影響，一季度不少鋰礦企業(yè)凈利潤大幅下降。
今年以來，電池級碳酸鋰價格一路下滑，速度之快超預(yù)期。
記者梳理天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份、藏格礦業(yè)等十余家鋰礦上市企業(yè)近期發(fā)布的一季度財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，受鋰價變化影響，一季度不少鋰礦企業(yè)凈利潤大幅下降。
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業(yè)績下滑
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，一季度鋰礦企業(yè)部分業(yè)績“增收不增利”。龍頭企業(yè)贛鋒鋰業(yè)一季度營業(yè)總收入94.38億元，同比上升75.91%，歸母凈利潤23.97億元，同比下降32.01%；盛新鋰能一季度營業(yè)總收入27.83億元，同比上升65.03%，歸母凈利潤4.63億元，同比下降56.67%。
另有部分企業(yè)營收、利潤雙下滑，其中江特電機(jī)業(yè)績下滑最嚴(yán)重，一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7億元，同比下滑48.32%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5064.81萬元，同比下滑高達(dá)92.4%；此外，天力鋰能、鹽湖股份、西藏礦業(yè)一季度實(shí)現(xiàn)營收分別同比下降14.63%、38.21%、74.48%，歸母凈利潤分別同比下降99.15%、36.37%、86.82%。
對于營收和利潤下滑，各家企業(yè)均將原因指向鋰價。天力鋰能表示，報(bào)告期內(nèi)原材料價格下跌幅度較大，導(dǎo)致公司產(chǎn)品售價降低，利潤出現(xiàn)下滑。鹽湖股份表示，業(yè)績下滑主要原因是報(bào)告期碳酸鋰產(chǎn)品受市場價格下跌及銷量減少所致。同時，因受天然氣供給不足、鐵路發(fā)運(yùn)受限，碳酸鋰產(chǎn)品市場需求疲軟等因素影響，主要產(chǎn)品銷量較上年同期出現(xiàn)下滑。
不過，天齊鋰業(yè)、藏格礦業(yè)、永興材料、中礦資源等少數(shù)企業(yè)實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)營收、利潤雙增長。其中，作為“鋰礦雙雄”之一的天齊鋰業(yè)表現(xiàn)亮眼，一季度實(shí)現(xiàn)營收114.49億元，同比增長117.77%，凈利潤達(dá)48.75億元，同比增長46.49%。天齊鋰業(yè)稱，業(yè)績增長系報(bào)告期公司鋰化合物及衍生品和鋰礦的銷售均價較上年增加以及聯(lián)營公司SQM今年第一季度業(yè)績同比大幅增長等因素所致。
鋰價波動大
事實(shí)上，近兩年鋰價像是坐上“過山車”。受新能源汽車快速增長影響，碳酸鋰價格自2021年開始上漲，一路漲至2022年11月中旬最高點(diǎn)的60萬元/噸左右，上漲十余倍。基于此，鋰礦企業(yè)在2022年均交出亮眼成績單，多數(shù)企業(yè)利潤同比增長超過100%。例如，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)2022年凈利潤分別為205.04億元、241.25億元，同比增長高達(dá)292.16%、1060.47%。
今年一季度，受下游新能源汽車需求疲軟，同時部分鋰鹽廠庫存充足等因素影響，使得短短數(shù)月后鋰價“跳水”，導(dǎo)致鋰礦企業(yè)利潤下降，與去年形成巨大反差。
不過，此前高企的鋰價雖然讓鋰礦企業(yè)大賺了一筆，卻使產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)苦不堪言，業(yè)內(nèi)人士紛紛指出鋰價趨于合理才有利于行業(yè)長久健康發(fā)展。結(jié)合記者此前的采訪，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為20萬元/噸為碳酸鋰的合理價位，也有業(yè)內(nèi)人士指出碳酸鋰價格會一路下滑，直到10萬元左右。
面對市場格局轉(zhuǎn)變，鋰礦企業(yè)開始調(diào)整策略積極應(yīng)對。贛鋒鋰業(yè)表示，本輪碳酸鋰價格調(diào)整主要是下游廠商去庫存所致，公司將持續(xù)提高資源自給率，優(yōu)化成本控制，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，根據(jù)市場和訂單情況擴(kuò)張電池產(chǎn)能，完善上下游一體化生態(tài)，以應(yīng)對未來的鋰價波動。
“如果碳酸鋰的價格跌到10萬元左右，上游大量對鋰礦、鋰鹽投資熱情將大幅下降。投資熱情下降以后，供需關(guān)系有可能發(fā)生調(diào)整，價格有可能會反彈。”蜂巢能源董事長楊紅新提醒。
看好未來走勢
上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，5月19日電池級碳酸鋰漲2500元/噸，均價報(bào)30.25萬元/噸。值得注意的是，事實(shí)上自4月27日以來，碳酸鋰價格正在逐步回升。
隨著此前上游減產(chǎn)和終端消耗，目前碳酸鋰庫存在不斷降低。東吳證券研報(bào)認(rèn)為，碳酸鋰價格已基本見底，期貨市場已開始出現(xiàn)反彈，行業(yè)庫存較低，庫存多集中于上游鋰鹽廠商，中下游企業(yè)庫存基本維持在7天左右，若下游需求恢復(fù)將帶來強(qiáng)烈的補(bǔ)庫存需求，預(yù)計(jì)6月份產(chǎn)業(yè)鏈訂單將出現(xiàn)明顯恢復(fù)。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，1-4月，我國動力電池累計(jì)裝車量91.0GWh, 累計(jì)同比增長41.0%。根據(jù)此前中汽協(xié)的預(yù)測，2023年我國新能源汽車銷量有望突破900萬輛。
鋰礦企業(yè)仍看好未來市場走勢。“目前，終端市場對于電動汽車的需求仍在，同時出現(xiàn)了包括重卡和儲能等在內(nèi)的多元化需求，且目前澳洲鋰輝石供應(yīng)商集中度較高，預(yù)計(jì)短期內(nèi)礦石價格下跌空間有限。考慮到近期鋰云母、鋰鹽湖等其他種類資源產(chǎn)能釋放速度并不快，鋰鹽價格向下空間可能不大。”贛鋒鋰業(yè)認(rèn)為。
“盡管鋰價存在周期性的價格波動風(fēng)險，但下游終端特別是新能源汽車和船以及儲能產(chǎn)業(yè)未來的高成長預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在且可合理預(yù)期的，因此從中長期來看，公司認(rèn)為鋰行業(yè)基本面在未來幾年仍將持續(xù)向好。”天齊鋰業(yè)表示。
