五一假期的最后一天，國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件又起，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)蔓延抬升市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒。
5月3日，港股開(kāi)盤(pán)黃金股集體走高，靈寶黃金（03330.HK）、招金礦業(yè)（01818.HK）一度漲超6%，中國(guó)黃金國(guó)際（02099.HK）、山東黃金（01787.HK）等跟漲。
同時(shí)受國(guó)際油價(jià)大跌影響，港股油氣股集體走低，上海石油化工股份（00338.HK）領(lǐng)跌，中石化油服（01033.HK）、中國(guó)石油股份（00857.HK）、中海油田服務(wù)（02883.HK）均跌超3%。
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消息面上，紐約證交所將啟動(dòng)第一共和銀行退市程序，隔夜美銀行股價(jià)暴跌，受國(guó)際油價(jià)重挫，黃金大漲。
南華期貨能化分析師劉順昌對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，五一假期全球宏觀面臨的壓力不斷增大，繼硅谷銀行和簽名銀行后，第一共和國(guó)銀行被摩根大通收購(gòu)，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)蔓延。當(dāng)前美國(guó)銀行業(yè)充斥著不良貸款，商業(yè)地產(chǎn)可能是繼銀行業(yè)危機(jī)后下一個(gè)要暴雷的行業(yè)。
加息預(yù)期擾動(dòng)，油價(jià)重挫
加息預(yù)期和經(jīng)濟(jì)前景堪憂，令同屬風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的油價(jià)大幅下挫。
隔夜美WTI 6月原油期貨收跌5.29%，報(bào)71.66美元/桶。布倫特7月期貨收跌5.03%，報(bào)75.32美元/桶。均創(chuàng)3月底以來(lái)新低。
在美國(guó)銀行業(yè)持續(xù)動(dòng)蕩之際，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC將于北京時(shí)間5月4日凌晨公布議息會(huì)議決議，華泰證券研報(bào)指出，大概率加息25個(gè)基點(diǎn)，并可能暫時(shí)延續(xù)此前拋售國(guó)債速度。然而，對(duì)未來(lái)加息路徑的前瞻指引是5月會(huì)議的關(guān)注焦點(diǎn)。考慮到核心通脹韌性較強(qiáng)以及高利率下金融體系的脆弱性，聯(lián)儲(chǔ)在溝通上將面臨艱難權(quán)衡，預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)雖然會(huì)給出5月會(huì)議后暫停加息的指引(或暗示)，但也可能會(huì)強(qiáng)調(diào)維持高利率一段時(shí)間，不排除未來(lái)再次加息的可能性。
自去年3月以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)為應(yīng)對(duì)通脹高企已連續(xù)加息9次，累計(jì)加息幅度達(dá)475個(gè)基點(diǎn)，最近一次加息為3月22日。然而據(jù)美國(guó)勞工部最新數(shù)據(jù)表明，今年3月美國(guó)通脹率為5%，仍然高于其2%的長(zhǎng)期目標(biāo)。
中信期貨分析師楊家明認(rèn)為，第一共和銀行股價(jià)暴跌、美國(guó)3月M2跌至-4%，宏觀數(shù)據(jù)對(duì)原油需求帶來(lái)壓力。二季度美國(guó)仍在持續(xù)拋儲(chǔ)，當(dāng)前原油出口仍在高位，煉油利潤(rùn)持續(xù)回落，基本面原油的供需也仍在惡化。總的看來(lái)宏觀基本面壓力仍在，需要供給端發(fā)力（超預(yù)期減產(chǎn)或者地緣沖突激化）讓原油止跌。
同時(shí)，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)降溫,美國(guó)3月JOLTs職位空缺數(shù)959萬(wàn)，預(yù)期977.5萬(wàn)，前值997.4萬(wàn)，職位空缺數(shù)降至2年來(lái)最低水平。美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)繼續(xù)降溫表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)正逐步由衰退預(yù)期走向衰退現(xiàn)實(shí)。
銀行業(yè)危機(jī)未解除
眼下，美聯(lián)儲(chǔ)依舊面臨著，繼續(xù)加息可能加劇銀行流動(dòng)性危機(jī)，暫緩加息則無(wú)法有效抑制通脹。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月1日，據(jù)路透社最新報(bào)道，美國(guó)加州金融保護(hù)與創(chuàng)新局(DFPI)表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已接管第一共和銀行，這是兩個(gè)月內(nèi)倒閉的第三家美國(guó)大型銀行。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月2日美股全線收跌，三大股指跌超1%，多只銀行股觸及熔斷。其中，美國(guó)銀行、富國(guó)銀行跌逾3%，高盛、花旗跌逾2%，摩根士丹利、摩根大通跌逾1%。
地區(qū)性銀行大幅下跌，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）跌超27%，盤(pán)中一度跌超40%，多次熔斷；阿萊恩斯西部銀行跌超15%，盤(pán)中一度跌近30%；聯(lián)信銀行跌超12%，Zions Bancorp跌逾10%。
實(shí)際上今年3月份以來(lái)，硅谷銀行和簽字銀行的倒閉，導(dǎo)致整個(gè)美國(guó)銀行業(yè)震蕩，中小銀行受到的影響尤其嚴(yán)重。
且當(dāng)?shù)貎?chǔ)戶紛紛將存款轉(zhuǎn)移到更安全的大型銀行中，從而令中小銀行進(jìn)一步承壓。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)最大的25家銀行上個(gè)月存款增加了180億美元，其他銀行則損失了2120億美元。
摩根大通估計(jì)，在3月的地區(qū)銀行倒閉事件后，該行吸收了約500億美元的新存款。美國(guó)大銀行也在同步提升利息，花旗第一季度的有息存款利率為2.72%，高于2022年底的2.1%；摩根大通為1.85%，高于上年同期的1.37%；富國(guó)銀行為1.22%，高于上年同期的0.7%。
對(duì)于美國(guó)中小銀行而言，流動(dòng)性壓力依然較大。4月24日，第一共和銀行公布第一季度財(cái)報(bào)顯示，單季存款銳減40%，即使在摩根大通等大行注資幫助下，該行仍在3月銀行危機(jī)中流失約1000億美元存款，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。自財(cái)報(bào)發(fā)布以來(lái)，第一共和銀行股價(jià)跌超50%，如果自3月8日硅谷銀行爆雷開(kāi)始計(jì)算，第一共和銀行股價(jià)已經(jīng)累計(jì)下跌近100%。
分析師指出，第一共和銀行壓力重現(xiàn)，讓市場(chǎng)疑心銀行危機(jī)是否真的已經(jīng)結(jié)束，并且其他地區(qū)銀行可能面臨著類似的不確定性，信貸緊縮的實(shí)質(zhì)規(guī)模或較預(yù)期更嚴(yán)重。
