2022年第一季度，全球汽車產(chǎn)量同比下降4.5%。第二季度，全球汽車產(chǎn)量繼續(xù)疲軟，大致與去年同期持平(2021年第二季度半導體短缺在汽車產(chǎn)量上的影響首次顯露)。上半年全球汽車產(chǎn)量的下降，對汽車零部件企業(yè)的業(yè)績產(chǎn)生了直接影響。
頭頂重重大山，零部件巨頭業(yè)績承壓
今年上半年，國際零部件企業(yè)們所處的環(huán)境非常具有挑戰(zhàn)性。全球汽車產(chǎn)量繼續(xù)受到不穩(wěn)定生產(chǎn)活動的沖擊，主要影響因素包括半導體短缺、俄烏局勢升級造成的OEM項目波動和供應(yīng)鏈中斷、通脹上升，以及中國部分地區(qū)在4月和5月因新冠疫情而采取的封控政策。
在此背景下，零部件企業(yè)們艱難創(chuàng)收。蓋世汽車整理了21家國際主流零部件企業(yè)上半年的財報，大部分企業(yè)均成功實現(xiàn)了銷售額的上漲，但六成以上都是增收不增利，其中有5家甚至出現(xiàn)凈虧損。就具體數(shù)額來看，采埃孚營收位列榜首，達215億美元，領(lǐng)先麥格納國際和大陸集團逾25億美元;但凈利潤領(lǐng)先的卻不是傳統(tǒng)的零部件巨頭，而是安森美。
憑借敏銳的商業(yè)嗅覺，安森美抓住了汽車功能電子化、先進駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、能源基礎(chǔ)設(shè)施和工廠自動化等加速發(fā)展的大趨勢并保持了領(lǐng)先地位，突顯了該公司持續(xù)脫胎換骨的業(yè)務(wù)實力和產(chǎn)品價值。在過去18個月中，安森美實施的結(jié)構(gòu)性改革減少了財務(wù)波動，使該公司在各類環(huán)境中更具韌性和靈活性。
相比之下，傳統(tǒng)的零部件巨頭們因體量更大、業(yè)務(wù)足跡更廣而受外界不利因素桎梏更深。因俄烏局勢的升級，諸多在俄羅斯有業(yè)務(wù)布局的巨頭均因西方國家的制裁遭受一定的損失，例如大陸集團因此減損了約7500 萬歐元的資產(chǎn);麥格納在俄羅斯經(jīng)營著6家工廠，雇傭了2500名員工，但因俄羅斯業(yè)務(wù)基本處于閑置狀態(tài)，帶來了一筆3.76億美元的一次性減值支出。佛瑞亞也已停止在俄羅斯大部分工廠的活動，并在上半年記錄了與此相關(guān)的一次性成本，約為8,700萬歐元。
除此之外，零部件巨頭們受通脹上升的影響也更明顯，通貨膨脹導致勞動力、能源、運輸和原材料等運營成本均有所提高。上半年，佛瑞亞公布了通貨膨脹帶來的約1億歐元的凈影響;原材料、貨運和公用事業(yè)的通貨膨脹則拖累美國車橋的利潤下降了1200萬美元;德納也將其利潤下滑主要歸咎于通貨膨脹;大陸透露，在某些情況下，標準海外運輸?shù)倪\費比前幾年高出八倍。
與此同時，中國部分地區(qū)4月和5月份爆發(fā)的疫情更是給了一些零部件企業(yè)重重一擊。電裝原本預計第二季度車企的產(chǎn)量將比此前的計劃低5%，但是在上海的疫情封鎖后，二季度最終產(chǎn)量比原計劃低了22%，這一定程度上導致電裝二季度凈利下滑42%;舍弗勒透露，其所有部門都在第二季度受到中國疫情的影響，盡管影響程度有所不同。這些不利因素就猶如一座座大山，壓在零部件企業(yè)們的身上，使他們只能負重前行。
零部件企業(yè)轉(zhuǎn)型成效初顯，電氣化業(yè)務(wù)成增長引擎
零部件企業(yè)們公布的上半年財報中，不只有種種辛酸，也有亮點可尋，從安森美、緯湃科技偉世通和安波福等企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)上可窺見一二。
安森美和緯湃科技等是上半年為數(shù)不多的實現(xiàn)凈利潤上漲的車企，如上文所說，安森美抓住了汽車功能電子化等勢頭，并進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，進而收獲了創(chuàng)紀錄的業(yè)績，第二季度收入同比增長25%，毛利率增長1,130個基點至49.7%。作為一家因電氣化而生的科技公司，緯湃科技業(yè)績表現(xiàn)也超過市場預期，新增訂單增長勢頭強勁，二季度新增訂單37億歐元，其中30億歐元均來自電氣化相關(guān)領(lǐng)域。
偉世通二季度和上半年的營收和凈利潤均實現(xiàn)大幅上漲，其中凈利潤漲幅甚至高達三位數(shù)。該公司透露，今年上半年來自新業(yè)務(wù)的營收為31億美元，其中超過一半的新業(yè)務(wù)項目來自電動車型。安波福第二季度收獲了140億美元的預訂單，創(chuàng)歷史新高，營收高于市場8個百分點，安波福將此歸功于其強大的競爭優(yōu)勢，即為客戶提供的戰(zhàn)略價值在不斷增加，以有助于他們對快速增長的汽車電氣化進行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。
電氣化不僅幫助上述零部件企業(yè)嶄露頭角，也逐漸成為傳統(tǒng)的零部件巨頭們的增長引擎。上半年，采埃孚電驅(qū)動技術(shù)事業(yè)部的銷售額增長了12%，其電驅(qū)動領(lǐng)域的新訂單尤為亮眼，公司在2030年前需要交付的乘用車及商用車電驅(qū)動領(lǐng)域的訂單量高達230億歐元。法雷奧在上半年獲得的訂單價值約為131億歐元，其中法雷奧西門子eAutomotive獲得的訂單價值約為29億歐元。舍弗勒上半年汽車技術(shù)訂單價值66億歐元，其中來自E-Mobility的訂單就達32億歐元。德納上半年電動汽車產(chǎn)品銷售額增長了5,900萬美元，德納首席執(zhí)行官James Kamsickas曾在4月份表示，電動汽車產(chǎn)品的銷售額將成為該公司的重中之重。
以上可以看出，零部件企業(yè)們的電氣化戰(zhàn)略取得了不錯的成效。不過，向電動汽車轉(zhuǎn)變并非可以一蹴而就，未來零部件企業(yè)們需要繼續(xù)加速向電動汽車過渡，并繼續(xù)側(cè)重于能夠可持續(xù)地推動未來長期增長和盈利能力的投資。
