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【友財網訊】-監管機構正在調查德意志銀行(Deutsche Bank AG)的信用違約掉期交易，他們懷疑該交易引發了上周五的全球拋售。
據知情人士透露，這是一筆約500萬歐元(合540萬美元)的押注，用于與這家德國銀行的次級債務相關的互換。知情人士說，監管機構已經就這筆交易與市場參與者進行了交談。這些合約可能缺乏流動性，因此一次押注就可能引發大的波動。德意志銀行的發言人拒絕置評。
這種可疑的連鎖效應是一場潰敗，導致銀行股暴跌，政府債券上漲，銀行信用違約掉期(CDS)價格飆升，德意志銀行市值蒸發約16億歐元，追蹤歐洲銀行股的指數蒸發逾300億歐元。這是因為自從幾家美國銀行倒閉和瑞士信貸銀行集團(Credit Suisse Group AG)獲得救助以來，投資者一直處于緊張狀態，市場在尋找其他銀行是否也會面臨壓力的線索。
歐洲各銀行及其監管機構試圖強調，他們密切關注風險——包括利率上升——并且該行業基礎良好。在這種不必要的關注中，這家德國銀行周一發表了一份陳述，列舉了其“多元化投資組合”的存款，這是硅谷銀行(Silicon Valley Bank)倒閉后投資者關注的一個關鍵焦點。德意志銀行和大盤指數周一反彈，收復了上周五的部分跌幅。
“投資者將德意志銀行視為貝塔系數較高的銀行之一；因此，如果你想押注市場人氣普遍低迷，這類名字可能會很有意思。”荷蘭國際集團(ING Groep NV)銀行業信貸分析師蘇維·普拉特林克·科索寧(Suvi Platerink Kosonen)表示。
目前還不清楚是誰下了相關押注，也不清楚他們為什么這么做。知情人士說，到目前為止，沒有證據表明這種交易有任何不正當之處。一位知情人士表示：一些數據表明，這些交易是出于對沖目的。其中一位知情人士說，德意志銀行上周四執行的一筆五年期優先信用違約掉期合約交易也受到了審查。
*流動性差的市場*
根據彭博匯編的DTCC數據，在德意志銀行的CDS合約中，交易最活躍的是與該行優先債務掛鉤的美元計價五年期掉期合約，在截至上周五的兩天里，名義交易量至少為5100萬美元。鑒于單筆交易的報告數據上限約為500萬美元，這個數字可能會更高。同期，歐元計價合約的交易量約為1200萬歐元。
尋找觸發因素突顯出這一資產類別普遍缺乏透明度，歐洲央行最高監管官員安德烈亞·恩里亞(Andrea Enria)周二指出了這一點。他還呼吁全球金融監管機構密切關注CDS市場。歐洲央行是德意志銀行的最高銀行監管機構，但該監管機構并不監督證券交易，這意味著追查任何違規行為是市場監管機構的職權范圍。
恩里亞在德國《商報》(Handelsblatt)主辦的一次會議上表示:“有些市場，比如單一名稱CDS市場，非常不透明、非常膚淺、流動性非常差。”他說，“用幾百萬美元，你就可以改變一家大銀行的CDS利差”，還會影響股價，可能還會導致存款外流。”他沒有點出哪家銀行的名字。
